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快看|摩根士丹利下调东阿阿胶评级至低配,目标价砍半至30元

2019-07-18 14:45:01

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原标题:快看|摩根士丹利下调东阿阿胶评级至低配,目标价砍半至30元来源:界面新闻

记者|陈慧东

7月18日,东阿阿胶(000423.SZ)股价开盘跌1.34%,截至界面新闻记者发稿,报33.48元/股,下跌0.53%。

消息面上,摩根士丹利今日宣布称,东阿阿胶业绩预减表象下的结构性变化更令人担忧,包括低价竞争压力、电商渠道的崛起等。公司过去十年提价12次,当前批发价已经较高,而阿胶存储期长达五年,造成很多经销商囤货待涨,令零售需求受抑。摩根士丹利下调东阿阿胶评级至低配,目标价砍半,从60元降至30元。

此前据摩根士丹利2018年5月15日披露公告,调整A股(人民币普通股)纳入MSCI标的股,东阿阿胶等234只A股被纳入MSCI指数体系。

作为中国中医药行业龙头企业之一,东阿阿胶被公认为市场的“白马股”。从2005年到2018年,东阿阿胶净利润已经连续13年保持增长,且连续12净利润年复合增长率20%以上,在同业公司中居前列。2017年,东阿阿胶净利润首破20亿元。基于对东阿阿胶发展的信心,大股东华润医药继续增持股份,已合计持有上市公司30%股份。

据界面新闻此前报道,东阿阿胶连年增长的业绩“神话”于近日按下中止键。

此前的7月14日,东阿阿胶发布了业绩预告,公告显示,公司2019年上半年净利润预计同比下降75%至79%。这是素有“药中茅台”之称的东阿阿胶,连续12年保持净利增长后首次遭遇业绩“滑铁卢”。

股价方面,继今年4月底东阿阿胶股价呈现断崖式下跌后,该公司股价暂无反弹迹象。

7月16日,中金公司发布东阿阿胶研究报告,下调东阿阿胶的盈利预测,同时评级相应下调至“中性”,下调目标价32.4%至33.8元。东阿阿胶股价当日下跌5.59%。

截至7月17日收盘,东阿阿胶股价自7月初以来阶段性下跌幅度超过15%,市值蒸发约40亿元。

 

 

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